Banken warnen vor Rückzahlung der Hypothek – aus Eigennutz

«Sie laufen Gefahr, dass Ihnen nach der Pensionierung Geld zum Leben oder für Unvorhergesehenes fehlt»: So warnt das Vermögenszentrum seine Kunden vor einem angeblichen Fehler. Es sei falsch, nach dem Wegfall des Eigenmietwerts die Hypothek zurückzuzahlen, behaupten die Hypothekar-Experten.

Das ist eine neue Argumentation der Vermögensverwalter und Banken. Bisher konnten sie ihr Hypothekar-Kunden einfacher bei der Stange halten. Sie warnten vor den höheren Steuern, welche die Abzahlung der Hypothek zur Folge hätte. Je kleiner die Hypothek, desto höher die Steuerbelastung, lautete die einfache Gleichung während Jahren.

Heute können Eigenheimbesitzer die Schuldzinsen für eine Hypothek noch von den Steuern abziehen – ein Privileg, das sie künftig nicht mehr haben werden. Denn voraussichtlich 2028 wird der Eigenmietwert abgeschafft. Dann lassen sich in der Steuererklärung auch keine Hypothekarzinsen mehr als Abzug geltend machen.

Die Rechnung war schon seit Jahren falsch

Was die Bankberater schon immer verschwiegen haben: Bevor die Hypothekarzinsen vom steuerbaren Einkommen – und nicht etwa vom Steuerbetrag – abgezogen werden können, müssen sie bezahlt werden. Und zwar der Bank. Dieser Betrag ist weit höher als die Steuerersparnis, die daraus resultiert. Ein Beispiel: Bei einem steuerbaren Einkommen von 100’000 Franken lassen sich in Zürich mit dem Abzug von 10’000 Franken Hypothekarzinsen ungefähr 2000 Franken Steuern beim Bund und beim Kanton sparen.

Schon bisher lohnte es sich also, eine Hypothek zurückzuzahlen. Denn die Steuern für den Staat sind viel tiefer als die Zinsen für die Bank.

Künftig können die Banken aber nicht einmal mehr mit einer – wenn auch geringen – Steuerersparnis für ihre Hypotheken werben. Deshalb schlagen sie nun einhellig neue Töne an, und diese lauten: Wer seine Hypothek abzahlt, sei nicht mehr liquid – ja schlimmer, drohe sogar arm zu werden.

«Es könnte eng werden»

Viele Medien beten diese neue Doktrin der Banken nach: Die «Schaffhauser Nachrichten» fragen in einem Artikel besorgt: «Gibt es überhaupt noch Steuersparpotenzial, und wenn ja wo?» Dann darf ein Kantonalbank-Experte warnen: Wenn das angesparte Vermögen zum Tilgen genutzt werde, könnte es später eng werden.

Doch eng könne es vor allem werden, wenn man dem Rat der Banken und der Vermögensverwalter folgt. Ihr Tipp lautet nämlich nun, die Hypothek weiter laufen zu lassen und das Geld anzulegen, statt damit die Schuld zu tilgen.

Wer diesen Rat befolgt, geht hohe Risiken ein. Die Geldinstitute gehen ganz selbstverständlich davon aus, dass mit Geldanlagen so viel Gewinn zu erzielen sei, dass sich damit locker die Hypothekarzinsen begleichen liessen. «Die Vermögenserträge sind häufig höher als die Hypozinsen – auch nach Steuern», schreibt etwa das Vermögenszentrum. Dass die versprochenen Vermögenserträge aber ausbleiben oder die Geldanlagen gar zu Verlusten führen können, steht nicht.

Dabei ist diese Gefahr besonders für Anleger, die ihr Geld nicht mehr für mehrere Jahrzehnte anlegen, gross. So hat der Leitindex der Schweizer Börse SMI im März innerhalb einer Woche 6,6 Prozent verloren. Ob und wann dieser Verlust wieder wettgemacht wird, weiss niemand.

Jedenfalls können Pensionierte herbe Verluste einfahren, wenn sie ihr Erspartes auf Rat ihrer Bank in Wertschriften investieren, statt damit ihre Schulden zu tilgen. Von der versprochenen Liquidität haben sie in einem solchen Fall nichts. Stattdessen müssen sie sich Sorgen darüber machen, was mit ihrem Vermögen passiert.

Dafür verdienen die Banken und Vermögensverwalter gleich mehrfach mit ihrem angeblich guten Rat: Sie kassieren weiterhin Hypothekarzinsen, verdienen mit dem Wertschriftenhandel ihrer Kunden und können diese Wertschriften dann auch noch gegen Entgelt verwalten.

Dabei gäbe es einen ganz einfachen Tipp zum risikolosen Sparen: Die Hypothek zurückzahlen, weniger Schuldzinsen zahlen und ruhig schlafen.